外汇高手绝不透露的止损技巧

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《外汇高手绝不透露的止损技巧》


止损的定义
止损真正的定义,在于我们所设定的止损价格不应该被击穿,止损区域将被市场所保护,是一个绝佳的防守点,当市场价格接近达到止损区域,那么市场必将反转,当市场价格击穿止损区域,那么市场必将触发止损,高还有更高低还有更低。

止损的必要性

止损是外汇交易中保护自己的重要手段,犹如汽车中的刹车装置,遇到突**况善于“刹车”,才能确保安全。止损的最终目的是保存实力,提高资金利用率和效率,避免小错铸成大错、甚至导致全军覆没。止损不能规避风险,但可以避免遭到更大的意外风险。

波动性和不可预测性是外汇市场最根本的特征,这是外汇市场存在的基础,也是外汇交易中风险产生的原因,这是一个不可改变的特征。外汇交易中永远没有确定性,你的分析预测仅仅是一种可能性,根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的,不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大,止损就这样自然产生了。外汇止损行为是人类在交易过程中自然产生的,并非刻意**,是投资者保护自己的一种**反应,市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的外汇投资者可能有各自不同的交易方式,但止损却是保障他们获取成功的共同特征,就如同健康的人有不同的生活方式,但是有病他们都会去治病一样。

止损的十种常见方法

1、资金额止损法。即在每次入市进行**前,便明确计划好只输多少点为止损离场。这是不错的资金管理方法的一种,但使用前提是交易者一定要拥有一个胜出率高于60%的模式,同时保证盈利总点数高于止损总点数。其次,要对市场运行的波动性质深刻理解,第三对市场趋势如趋势方向、趋势种类、趋势发展时期进行全面判断。

2、指标止损法。这个指标不是指软件所**的某个指标,如RSI、MACD等,而是指交易者自身根据价格、量能、时间设计出来的指标,然后按自己的指标进行**,当指标不再存在**讯号,便立刻停止或退出交易。用指标止损主要运用于程序化交易者或中。它的优点是可以克服人性弱点,只要指标没有再作**的讯号,就没有原因或理由继续留在市场做**,要立刻止盈或止损,等待下一次机会,但运用前提是,外汇交易者一定要确定信号的执行细节,也就是说事先要了解是根据收盘价做为信号还是以盘中价格做为信号。

3、时间止损法。我们在买入外汇前,要对买入外汇设定持有时间,如1天、3天、一星期、两星期等等,如果买入后持有时间已经到设定期限,但价位没有发生预期走势,同时也没有到达设定的止损位,这时,千万不要转换持股的“时间周期”,立即离场,以免将“短线投机”变成“长线投资”,并最终成为“长期套牢”。

4、初始止损法。在买进外汇前预先设定的止损位置,比如说在买入价下方的3%或5%处(短线,中线最多不应超过10%),一旦价位有效跌破该止损位置,则立即离场。这里所说的“有效跌破”,一般是指20到30个点。

5、保本止损法。一旦做多,价位迅速上升,则应立即调整初始止损价格,将止损价格上移至保本价格,此法非常适用于实战操作。

6、动态止损法。一旦价位脱离保本止损价格持续向上,则应该不断向上推移止损价格的位置,同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常,则向下一定比例设好止损继续持有,若量价关系背离,则应该立即出局。

7、趋势止损法。以某一实战中行之有效的趋势线或移动平均线为参考坐标,观察价位运行,一旦价位有效跌穿该趋势线或平均线,则立即离场。

8、定额止损法。这是最简单的止损方法,它是指将亏损额设置为一个固定的比例,一旦亏损大于该比例就及时平仓。它一般适用于两类投资者:一是刚入市的外汇投资者;二是风险较大市场(如期货市场)中的投资者。定额止损的强**用比较明显,投资者无需过分依赖对行情的判断。止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成:一是投资者能够承受的最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的盈利预期有关。

9、技术止损法。较为复杂一些的是技术止损法。它是将止损设置与技术分析相结合,剔除市场的随机波动之后,在关键的技术位设定止损单,从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和**力。技术止损法相比前一种对外汇投资者的要求更高一些,很难找到一个固定的模式。

10、无条件止损法。不计成本,夺路而逃的止损称为无条件止损。当市场的基本面发生了根本性转折时,外汇投资者应摒弃任何幻想,不计成本地杀出,以求保存实力,择机再战。基本面的变化往往是难以扭转的。基本面恶化时,投资者应当机立断,砍仓出局。

止损最容易犯的错误

1、未能在进场前就设定好止损。设定止损价格,必须要在进场时就已经确认好该止损的价格,而不是再进场后行情不利于你的时候再来寻找该止损的价格,因为在你还没进场的时候,看待市场是最客观的;而在进场前设定止损价格时,必须要能反覆的确认,该止损价格具有实质的意义,尤其在操作短线时,止损价格的设计,必须考量到诸多的因素方能设定。

2、不断的更改止损。在原本设定好的止损价格到价时,就应该确实执行,在进入市场后,不断的更改止损是一件十分不明智的事情,在资金许可的情况下,很多时后,或许不确切执行止损可以逃过一劫的,但是养成了这样的坏习惯,一次的重伤足以侵蚀掉你辛苦的所有获利;而更重要的损失是,当你不断的更改你的止损同时,你失去的是重新入场的客观心情与机会。

3、因为情绪或仓压而止损。止损价格如果设计的不好,那么很容易碰到因为仓压或着恐惧的心理,而执行止损,这代表了在一入市的开始,你就已经没有足够的胜算,在资金窘迫的情况下,而不得不执行止损,那么这样的交易和赌博无异,而恐惧的情绪压迫自己执行止损,通常都会是错误的止损价格。

4、用亏损来设计止损。这一类型的止损大概是最多人犯错的止损观念,这类型的止损设计,错误的根源往往来自于跳不出交易模型的框框;在设计止损价格时,先因为交易模型的设计而框住了自己,譬如说:我获利设定六十点,所以止损只能有三十点,又譬如:我止损的设定只能有本金的5%,所以我只能止损设定多少点;再譬如,有些人在交易时当进场后就会设定止损三十点或五十点,却并没有去详细的捡视那个三十点五十点的止损价格,是否是市场的止损区,像这类的思为去设计止损,绝对是严重错误的,因为市场是一个宇宙混沌体,而你自身的模型只是组成宇宙的一小块,只有市场的止损才是正确的止损,而不是你的止损才是正确的止损。

5、利用支撑与压力找出止损。当大家看到这一段时,可能会感到很讶异,为何利用支撑与压力设计止损是错误的;其原因有二,第一点很简单,因为你所找出的支撑与压力未必会是对的,如同我们前面所说的,你必须找出市场的止损,而非自己的止损;第二个原因就是:支撑之后还有支撑,压力之后还有压力,短在线的第一支撑第二支撑甚至第三支撑可能相隔的很近,这就变成了你不断移动止损的最主要原因,因而扩大了你交易上的风险,而在较大的区间上,利用支撑与压力来设计止损是较为可行的,但很容易犯的错误是当你奈不住性子提早进场,一次的止损可以咬掉不少的资本,止损的设计需要和我们交易的型态有紧密的配合。



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《止损理论基础》


止损的理论基础


“风险/收益比”就是一笔外汇交易的潜在损失和预期收益的比值。例如,我们打算执行一笔交易,如果潜在损失是100点,而潜在盈利目标是300点,那么这笔交易的风险收益比就是1:3。

风险/收益比=进场价位-止损价位/目标价位-进场价位


“成功率”,是交易成功的概率。例如在10次交易中,获利次数为7次,则成功率为70%。

假设我们的“风险/收益比”=100点的潜在亏损/300点的潜在盈利,成功率是70%,这意味着我们做10次交易中,共有7次盈利,每次都赚300点;共有3次亏损,每次都亏100点,10笔交易下来,整体盈利将是300x7-100x3=1,800点。


假设我们的风险收益比=300点潜在亏损/100点潜在盈利,成功率是90%,每次亏损300点,每次盈利100点,那么在10次交易中,整体盈利将是100x9-300x1=600点。


风险/回报比越小、成功率越高的交易,就是好的交易。

一、技术分析止损法


让市场告诉止损的位置,这是正确的方法。外汇行情应该怎么发展,就会怎么发展。


如何通过技术分析设定止损,方法很多,举例来说,止损位置可以参考黄金分割线、密集成交区、重要K线、形态等。它们是技术分析中,主流的压力支撑位。


做多时,止损设定在支撑的下方。做空时,止损设定在压力的上方。


1.黄金分割止损法


运用黄金分割,判断支撑与阻力位,从而确定进场点、并确定合适的止损位和目标位。

黄金分割是一种领先性的工具,使用黄金分割,可以“提前判断”这些支撑与阻力位。


2.密集成交区止损法


密集成交区是止损的重要依据。密集成交区的底部是支撑的底限。如果你在此买进,并在支撑之下设定止损,将有宽阔的上档获利空间。一些交易者会在向上突破之后的回调买进,并将止损设定在密集交易区之内。有效的向上突破,通常不会再拉回到交易区间内,就如同火药不应该再折返发射台。


不过,在密集成交区经常发生假突破现象,交易者容易受到诱骗。对此,必要时可采用心理止损。


在密集成交区,当你察觉价格即将向上突破,出现上升趋势,你必须决定立即进场或等待拉回。


如果立即采取行动,你可以马上进入到趋势中,但止损单可能设定在很远的地方,这会增加风险。


如果等待回调(Pullback),虽然风险较小,但你必须面对四群竞争者:加码的多头、回补的空头、新进场的多头、以及过早卖出而希望重新进场的交易者。拉回(Pullback)的“等候区”将非常拥挤!


3.K线止损法


K线止损法。包括出现顶部大阴线、流星线、阴吞噬等典型见顶K线等。


4.形态止损法


价格击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位等。

我们以头肩底为例,看看如何用形态止损。


在有效的下降趋势中,直到左肩为止,都始终处于跌势中。头部的反弹走势向上突破下降趋势线,这是下降趋势结束的讯号。右肩形成之后,价格随之向上突破颈线,爆出长阳线等看涨信号,这可以确认新的上升趋势,颈线突破之后,价格再也没有拉回到颈线附近。初步目标位可处于颈线的上方,其距离等于颈部到头部的距离。一般来说,头肩底排列完成之后,价格涨势都会超过目标价位。


第一、买点设在突破颈线之后的回调处,止损设定在“右肩”的稍下方。

第二、买点也可设在“右肩底部”,止损点设定在“头部”下方。

第三、买点也可设在突破颈线之后,因为突破后没有回调,而是直接拉升。因为是追涨进场,用到的止损较宽。但只要风险/收益比×成功率合适,就可以进场。


就交易的战术来说,头肩底与头肩顶非常类似。通常底部形态中,资金所承担的交易风险比较低,价格波动较缓和,可以采用紧密的止损。而在顶部形态中,价格波动往往剧烈,可以采用宽松的止损。


5.趋势线止损法


价格向下回落至上升趋势线附近,这是一个买进机会,因为趋势向上,你可以采用止损单来控制风险。止损可设定在最近的低价或在上升趋势线的下侧。


价格向上反弹至下降趋势线附近,这是一个卖出机会,因为趋势向下,你可以用止损单来控制风险,止损可设定在最近的高价或在下降趋势线的上侧。


趋势线并不是一座玻璃屏风——被突破之后就分崩离析。它比较像是围住兽群的栅栏,在几只公牛或灰熊的冲撞下,栅栏不会倒塌。唯有收盘价穿越到趋势线的另一边,才可能产生有效突破。某些交易者认为,当价格穿越趋势线的幅度到达价位的2-3%时,这才算突破。这意味着使用趋势线止损法,可以有一定的“缓冲地带”。


二、心理止损法

虽然有了止损单,但一些交易员并不使用,因为他们认为市场力量有时故意触发止损。他们有着太多不愉快的经验:止损点刚被触发,行情就立即朝预期方向发展。

为什么不直接挂止损单呢? 以下是一名交易者的想法。


“缺乏经验时,我曾经在交易头寸下方挂了一张止损单,结果止损出场,我只好忍气吞声,自认倒霉。原来我的头寸可以获利丰厚,但价格上涨时,我已经离场。从此我采用心理止损的方法。”


对心理止损者来说,他们常会把重要的止损关卡写下来,万一止损真的被触发,会继续观察几分钟,判断该走势是否属于真走势,然后才实际递入市价单进行止损。这种止损只扮演警告功能,让我准备采取出场的行动。他们偏好这种方法,但初学者最好还是预先递入止损单,直到你相信自己可以严守纪律为止。当外出午餐,或因为某种原因不能看盘,就会实际递入止损单,但基本上仍然偏爱心理止损的弹性。


也许并不想在这个市场中挂入止损单,但这绝不意味着你心里就不需要一个十分清楚的止损价格,也就是所谓的“心理止损点”(Mental Stop)。市场走势到了某个地方,你必须立即斩断亏损的源头,管理亏损是交易能够成功的重要部分。你可以用交易平台的预警功能,让平台提醒你——价格到了什么水平。


为什么有刻意触发止损的市场骗局?怎么判断是骗局呢?怎么应对?


我们来看下面的例子——0.618黄金分割位的止损案例。


0.618黄金分割位是交易者的重要心理止损位。如果做多,止损位通常设在这一黄金分割位之下;如果做空,止损位设在这一黄金分割位之上。


这一位置是交易者愿意止损出局的最后“底线”。如果回调超过这个位置,那么它彻底反转的可能性不小。不过也有恶意的市场力量在这个位置布下陷阱——刻意地突破这个底线,使得交易者被迫止损,取得低成本的筹码之后,市场就展开新一轮的趋势,让出局的交易者追悔莫及。


发生这种事时,0.618黄金分割位可能被穿越两三次,之后市场才向相反的方向走。打止损的特征,就是在0.618黄金分割位形成“假突破”之后,迅速掉头,并很可能出现急速的走势。


此时观察价格在0.618黄金分割位的波动细节很重要。要是市场跌到低于0.618的回调水平,并且停留在那个水平以下,那么价格很可能走软。如果暂时跌破0.618黄金分割位,然后立即反弹,很可能是触发止损——问心慌的交易者要廉价筹码呢!


0.618黄金分割位是交易者能够忍受的最大损害,也是恶意市场力量攻击的目标。因此,一旦价格接近0.618位置,你就应当密切监视自己的操作。


价格是否突破0.618这个点?如果是,价格有没有迅速弹回(Price rejection)?价格弹回的特征,是在“打止损”之后,价格迅速反转。市场可能暂时突破0.618黄金分割位,但立即弹回。这是“打止损”的常见迹象。我们需注意市场花了多少时间,寻找0.618黄金分割位附近的止损盘——好的机会总是稍纵即逝。因此,如果市场蓄势走高,它会下滑到低点,短暂地停留,之后强劲的买盘就会涌进市场。反之,卖出也一样。一旦到达0.618位置,交易者就要计时。随时准备好脚底抹油,准备开溜。如果价格穿越此位置之后,不再回去,我们别无选择,必须跟上市场的方向;如果只是市场的诱骗行为,故意“打止损”骗筹码,价格弹回往往很明显,市场将向你希望的方向前进!


三、灾难性止损


灾难性止损是远距离的止损,除非发生非常重大的事件,例如:突然宣布调整利率,否则这类止损不至于被引发。换言之,在正常市况下,灾难性止损不会发挥止损功能,但至少能够让你稍微安心,因为你知道该部位不会因为特殊事故而造成严重伤害。


止损单

止损单是实施止损的工具。在外汇交易平台里,可以设置止损单。

1.止损单


在进场的同时就必须设定止损。一笔没有设定止损的交易,就像是没穿裤子在曼哈顿的第五街闲逛,确实可以这么做,我也看过人们这么做,但似乎不太得体。


止损单可以让你免受错误交易讯号的严重伤害:至少可以降低损失的速度。


止损单可以控制你的风险,虽然它未必始终有效。价格偶尔会跳空穿越你的止损,止损并不是一种完美的方法,但它是我们最佳的防御工具。


2.持平的止损


一旦价格朝有利方向发展,可以把止损点调整到不亏的价位。当飞机顺利起飞之后,你就进入比较安全的阶段。现在,你可以在保本与获利之间选择,而不再是亏损或获利。至于如何操作,这需要仰赖经验与判断。


当你把停损点调整到损益两平的价位,这会提高振荡出局的风险。业余者在出局之后,经常留下一大段行情,许多业余者仅给自己一次进场的机会。在停止出场之后,重新进场并没有什么错,只要进场讯号继续有效,专业玩家就会继续尝试,但仍然采用紧密的资金管理方法。


3.保护盈利的跟踪止损


如果价格继续朝有利方向发展,你必须保护既有的获利。


如果心中有所存疑,你可以采用"抛物线"系统设定停止点。如果你不确定是否应该继续持有获利的部位,最好还是出场重新评估。出场之后再进场,这并不代表你三心两意,当资金没有承担风险的时候,人们的思绪比较清晰。交易之后平仓不代表交易已经结束,你必须分析而从中汲取教训。一定要明白专业交易者成长的最重要部分——自我评估与分析。你是否完成一笔理想的交易?哪些指标有用而哪位无效?进场点的掌握如何?


最初的止损单设得太紧或太松?为什么?程度如何?持平的止损点设定得太早或太迟?保护盈利的跟踪止损设定得太紧或太松?是否错失出场的讯号?有何**之处?在交易的各阶段中有何感受?这些分析是**情绪**易的最佳良方。扪心自问这些与其他的问题,尽可能从自己的经验中学习。冷静的分析,其功效远胜过获利的趾高气扬或亏损的伤心欲绝。


止损的尴尬与解决之道


最常见的错误就是止损价位设置不当。

有一种非常令人沮丧的情况,当我们进场之后,行情朝不利方向发展,触动止损之后,立即又朝我们当初预期的方向发展。一个理想的止损点,除了防范你发生重大亏损之外,同时也要让头寸留有一些活动空间,允许发生一些不利走势而不至于无谓地止损出场。

总之,这是需要经验和总结的领域,也是交易行业里的永恒话题。




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《外汇高手告诉你怎样止损》


在投资和投机中,止损的观点被公认为必须的功夫和原则,没有止损的交易是危险的交易,在杠杆式交易中,它几乎关系到投入资金的生死,许多爆仓者不缺乏分析交易技巧,但最 终还是以失败告终,实盘交易中也是如此,看对方向,买对方向,最终不赚钱甚至赔钱的不在少数。问题在哪里呢?止损!


正可谓“成也止损,败也止损”。


最常见的两类关于止损的现象:所有的交易都不设止损,数十次成功的交易被一次失败的交易毁掉。不断的成功,使交易者的成就感不断膨胀,风险意识逐渐淡忘,持仓量越来越大,对自己的判断越来越自信,但 ,往往这个时候危险正悄悄地向自己逼近。交易,是不可能100%成功的,数十次的成功为以后的失败积累了时间,这不以人的意志为转移,是概率使然,“人在河边走,不能不 湿 鞋”便是这个道理。一旦失败的交易来临,交易者浑然不知,自以为判断没有问题,行情的反向发展是暂时现象,迟早会回头,但,结果往往是最终以巨额亏损收场,甚至血汗钱血 本 无归。


另外一种现象就是所有的交易都设置了止损,但,止损经常被打掉,止损触发后,行情又拐头向对自己原有头寸有利的方向发展,交易者经常陷入“建仓-止损-再建仓-再止损” 的恶性循环中,此时,所有的分析和预测都不重要了,因为,止损成了交易者如影响随的恶梦。


前一种现象不用评论,遭受过损失之后,自然对止损会又深刻的认识,再也不用别人灌输,可能自己会自觉止损了。


后一种现象就颇耐人寻味,也是我这里想和大家探讨的话题。在我最近的策略中,细心的投资者会发现我的止损位的设立和盈利目标的位置不成比例,有些时候建仓位置就在止损和 盈利目标的中间,显然不符合收益比风险大于3这个基本的交易原则,这正是我今天要谈的问题。


我举一个例子:如果您投保人寿保险,保险公司对于保费的收取是不是一样呢?同样的100万人寿保险金额,不同年龄段的保费一定是不同的,新生儿的保费要比儿童高一些,从儿童到壮年时期 ,保费从低到高开始以接近直线的方式递增,但,斜率不会太大;进入了老龄时期,保费会以曲线的方式快速递增。


为什么会这样?因为,不同年龄段的人群,死亡率是不同的,这就是根本。新生儿死亡率大于少年儿童,所以,虽然年龄小,保费也会比少年儿童高,青壮年死亡率低与新生儿,所 以,尽管他们年龄大于新生儿,但保费低于新生儿。到了老年,死亡率跳跃式上升,保费自然会跨越式提高,相信,给一个120岁的老人投保,保费恐怕要占据到保险金额的80 % 。


保险公司的费率设置不是以年龄为标准,而是以死亡率为标准,也就是以赔付率为标准,赔付率是什么?就是发生赔付的概率,请注意,这里引入了概率的关键概念。


止损是什么?就是给自己的交易行为上保险,以有限的损失去获取理论上相对划算的利润,止损的大小设置便犹如了费率的设置,必须引入概率。在概率的前提下,我们就不难理解为什么10点的止损不见得比80点的止损安全,10点看起来损失小,但发生的概率太大了,几乎是90%,请问,拿一位敢拍胸脯说“我的1 0点止损触发的概率只有50%!”,如果有这样的勇士,我愿意来次次打赌。80点的损失看起来大,但,发生的概率只有10%,算算帐,哪一个划算?


如果理解了上面的道理,就不难理解我在止损和盈利目标1:1的策略中如何获利了,无非就是概率问题,我相信自己赢的概率为55%,这就够了,100次风险收益比为1:1 的交易中,假如严格的执行策略,我有55次是盈利的,45次是亏损的,我的净盈利是10次,因为每次我的止损和盈利都一样,所以,最终,我是胜利者。更何况在多数情况下,我的止损点数会小于盈利目标点数的。



直观点说,我的风险收益比的计算公式不是:(成本点子+-止损点子)/ (目标点子+-成本点子)


而是:(成本点子+-止损点子)* 触发概率 /(目标点子+-成本点子)* 实现概率


那么,怎么样来确定止损的点子大小呢?


1.根据交易周期来确定:短线、超短线的止损要窄于中线、中长线的止损,有的时候40点止损都大,有的时候200点止损都小。


2.根据关键支撑位和阻力位来确定:短线在关键支撑或阻力位上下40-60点设置止损,中长线在关键支撑或阻力位上下200-300点设立止损。


3.根据趋势线来设立止损:根据不同周期在突破趋势线后酌情止损。


要想避免频繁遭受损失,最高的办法就是尽量控制自己的建仓位置,不要在区间的中间建仓,这样,止损过小,频繁被打掉,止损过大,一旦触发,必然遭受重大损失。


抛弃舍不得止损的想法,既要克服不设止损的想法,又要防止一切以自己的主观愿望为出发点,不顾建仓位置而窄幅止损的做法。


止损是交易者的必修课,我们一起不断总结不断提高吧,提高盈利概率,降低亏损概率,这样,才能合理有效地使用止损这个技巧。



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